贵州茅台:股权划转,助力政府融资发展,提高目标价到1325元

时间:2020-01-14  来源:未知   作者:admin

  太平洋(行情601099,诊股)证券发布贵州茅台(行情600519,诊股)的研报指出,从上市公司层面,股权划转不会导致控股股东和实控人发生变更,公司的实际经营不仅不会受损,长期可能还会获益。其次从省政府层面,股权划转有助于较好地解决财务难题,也能够为国有资本的运营提供重要的资金来源。至于市场上少部分声音所担忧的,会否出现减持的风险,我们认为这是小概率事件,不足为虑。综合考虑龙头溢价和明年潜在的业绩增长空间和增速,在提价假设下按照 2020 年 EPS 给 30 倍 PE,提高目标价到 1325 元,对应 2019 年的动态 PE 为 38 倍,维持“买入”评级。